Ведущие финансовые институты США объявили о значительном увеличении выплат акционерам после подтверждения их устойчивости Федеральной резервной системой.

Рост дивидендов и масштабные программы обратного выкупа акций

Крупнейшие банки Соединенных Штатов порадуют своих акционеров повышением дивидендных выплат после успешного прохождения ежегодных стресс-тестов, проведенных Федеральной резервной системой (ФРС). Результаты тестирования, опубликованные в конце июня, продемонстрировали способность ведущих финансовых организаций страны выдержать серьезный экономический спад без критического снижения показателей достаточности капитала.

Goldman Sachs показал наиболее впечатляющий рост дивидендов среди конкурентов — выплаты увеличатся на 33%, достигнув 4 долларов на акцию. Другие банковские гиганты также объявили о повышении квартальных дивидендов:

• JPMorgan Chase — повышение на 7% до 1,5 доллара на акцию
• Morgan Stanley — повышение на 8% до 1 доллара на акцию
• Citigroup — повышение на 7% до 0,6 доллара на акцию
• Bank of America — повышение на 8% до 0,28 доллара на акцию
• Wells Fargo — повышение на 12,5% до 0,45 доллара на акцию
• Bank of New York Mellon — повышение на 13% до 0,53 доллара на акцию

Помимо увеличения дивидендов, два крупнейших игрока финансового рынка объявили о масштабных программах обратного выкупа акций. JPMorgan Chase утвердил новую программу buyback объемом 50 миллиардов долларов, а Morgan Stanley планирует направить на выкуп собственных акций до 20 миллиардов долларов.

Стресс-тесты подтвердили устойчивость банковской системы

Стресс-тестирование, проводимое Федеральной резервной системой, моделирует экстремальные экономические условия для оценки способности банков продолжать функционирование и кредитование экономики даже в кризисной ситуации.

В рамках гипотетического сценария, разработанного ФРС, предполагалась глубокая рецессия с ростом безработицы до 10%, падением цен на коммерческую недвижимость на 30% и снижением стоимости жилой недвижимости на 33%. Согласно результатам тестирования, даже в таких тяжелых условиях совокупные убытки 22 ведущих банков США оцениваются в 550 миллиардов долларов, при этом коэффициент достаточности капитала первого уровня (Tier 1) снизился бы в среднем всего на 1,8 процентного пункта — до 11,6%, что значительно выше критического порога.

Значение для инвесторов и экономики

Положительные результаты стресс-тестов и последующее повышение дивидендов свидетельствуют о высоком уровне финансовой стабильности банковского сектора США. Для инвесторов это означает не только рост текущей доходности по акциям, но и укрепление уверенности в долгосрочной надежности вложений в американские финансовые институты.

Способность банков повышать выплаты акционерам, одновременно поддерживая достаточный уровень капитала для продолжения кредитования домохозяйств и предприятий, является важным индикатором здоровья финансовой системы и экономики США в целом. Это особенно значимо на фоне сохраняющихся геополитических рисков и неопределенности относительно темпов снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.

Решение крупнейших банков о повышении дивидендов и запуске программ обратного выкупа акций может стать дополнительным фактором поддержки американского фондового рынка в ближайшей перспективе.