Национальный банк Казахстана представил отчет о состоянии и использовании средств Национального фонда за 2024 год, раскрывающий как достижения, так и вызовы для финансовой системы страны.

Структура активов Нацфонда

По состоянию на 31 декабря 2024 года совокупные активы Национального фонда Казахстана составили 66,2 млрд долларов. Большую часть этой суммы – 58,8 млрд долларов – составляет валютный портфель, в то время как активы в национальной валюте оцениваются в 7,4 млрд долларов в эквиваленте. Эти данные были опубликованы в официальном отчете Национального банка о формировании и использовании средств фонда.

Рекордные изъятия из Нацфонда

2024 год отмечен значительным объемом изъятий, которые существенно повлияли на динамику валютных активов. Общая сумма изъятий достигла 6,3 трлн тенге, из которых 5,6 трлн тенге были направлены в республиканский бюджет в виде прямых трансфертов.

Дополнительно 705 млрд тенге были выделены на приобретение финансовых инструментов казахстанских эмитентов: 467 млрд тенге пошли на выкуп акций «Казатомпрома», а 238 млрд тенге – на выкуп облигаций «Самрук-Казыны» для финансирования национальных инфраструктурных проектов.

Поступления от нефтяного сектора

В 2024 году поступления в Нацфонд от нефтяного сектора составили 3,8 трлн тенге, что значительно меньше объема изъятий. Эксперты Аналитического центра Halyk Finance отмечают тревожную тенденцию: высокий уровень изъятий на фоне одновременного снижения поступлений.

Согласно данным Ассоциации финансистов Казахстана (АФК), в Нацфонде наблюдается снижение всех видов налоговых поступлений. Особенно заметно падение по налогу на добычу полезных ископаемых (-85 млрд тенге) и корпоративному подоходному налогу (-378 млрд тенге). В результате исполнение годового плана по налоговым сборам в первом квартале упало до 13% против 25% за аналогичный период прошлого года.

Программа «Нацфонд – детям»

Важной частью распределения инвестиционного дохода Национального фонда стала программа «Нацфонд – детям». В январе 2024 года общие начисления всем участникам программы составили 696 млн долларов. Каждому ребенку было распределено по 100 долларов и 52 цента.

Национальный банк подчеркивает, что начисления за 2024 год производились в январе 2025 года и составили 129 долларов 38 центов каждому ребенку. Ежегодная сумма начислений напрямую зависит от объема валютных активов Нацфонда и его долгосрочного инвестиционного дохода, формируясь за счет половины такого дохода.

Важно отметить, что средства, начисленные на счета детей, продолжают инвестироваться в портфеле Нацфонда до достижения ребенком 18 лет, принося дополнительный доход.

Экспертные оценки состояния Нацфонда

Аналитики Аналитического Кредитного Рейтингового Агентства (АКРА) выражают обеспокоенность текущей ситуацией. По их мнению, без поддержки Национального фонда дефицит бюджета Казахстана достиг бы критических уровней, что потребовало бы увеличения государственного долга или существенного пересмотра бюджетных расходов.

Ранее сообщалось, что правительство не закладывает целевые трансферты из Нацфонда в трехлетнем бюджете, что может свидетельствовать о намерении сократить зависимость бюджета от средств фонда.

Перспективы развития Нацфонда

Текущая динамика использования средств Национального фонда ставит вопрос о долгосрочной устойчивости этого финансового инструмента. Снижение налоговых поступлений при сохранении высокого уровня трансфертов может привести к истощению ресурсов фонда в долгосрочной перспективе.

Эксперты отмечают необходимость оптимизации расходов бюджета и диверсификации экономики для снижения зависимости от нефтяного сектора и, соответственно, от средств Национального фонда. Будущее экономической стабильности Казахстана во многом зависит от эффективности управления этим стратегическим финансовым ресурсом.