Обострение ситуации на Ближнем Востоке вновь изменило расстановку сил на мировых финансовых рынках. Основные валюты укрепились, спрос на защитные активы вырос, а позиции развивающихся валют оказались под давлением. Для Казахстана это означает двойственный эффект: усиление доллара и возрастающее влияние роста мировых цен на нефть.
Доллар и защитные активы растут на фоне геополитической напряжённости
После ударов Израиля и США по Ирану на валютных рынках наблюдался отток капитала из рискованных активов. Инвесторы стремились вложить средства в резервные валюты и традиционные защитные инструменты.
Индекс доллара DXY, отражающий курс американской валюты к ведущим мировым валютам, за сутки прибавил 0,8 %, а за неделю — 1,34 %, достигнув отметки 99. Такие движения чаще всего случаются в периоды серьёзных геополитических конфликтов.
Настроения на фондовых рынках также ухудшились: фьючерсы на индекс S&P 500 снизились на 1,5 % после заявлений Дональда Трампа о продолжении авиаударов и требования капитуляции со стороны иранского руководства.
Помимо доллара, инвесторы традиционно обращаются к золоту и швейцарскому франку во времена неопределённости. На азиатских торгах франк укрепился на 0,7 % к евро и на 0,4 % к доллару. В то же время увеличился спрос на золото — этот актив считают надёжной защитой от геополитических и экономических рисков.
Эти тенденции повторяются практически в каждый кризис: средства направляются в экономически и политически стабильные инструменты.
Обстановка на нефтяном рынке дополнительно усложняет ситуацию. Эскалация на Ближнем Востоке напрямую затрагивает котировки сырья, ведь через регион проходят значительные объёмы мировых поставок нефти.
После ударов по Ирану цена на нефть марки Brent превысила 84 $ за баррель (за сутки рост +3,3 %, за неделю — около 19 %). Аналитики Wells Fargo отмечают, что рынок учитывает риски перебоев поставок и потенциальные сложности с транспортировкой через Ормузский пролив — важную артерию мировой нефтяной торговли.
Как реагирует тенге на внешние факторы
Для тенге ситуация сложна. Усиление доллара и отток капитала из развивающихся рынков могут привести к краткосрочному ослаблению национальной валюты. Однако Казахстан — значимый экспортёр нефти, поэтому устойчивый рост цен на сырьё способен поддержать тенге, особенно при стабилизации внешней обстановки.
Влияние динамики цен на нефть на курс национальной валюты проявляется не сразу: между изменениями на сырьевом рынке и реакцией валютного происходят временные лаги — зачастую от нескольких дней до недель. Аналитики Ассоциации финансистов Казахстана указывают, что сейчас поддержку тенге оказывают конвертационные операции Национального банка РК (НБРК) и отдельных участников КГС, а также подготовка рынка к длительным праздникам. Однако дальнейшее укрепление ограничивает рост индекса доллара и сохранение высокого уровня глобальных рисков.
Дальнейшее движение курса тенге будет определяться сочетанием факторов — продолжительностью геополитической напряжённости и устойчивостью высоких цен на нефть.
Справка: Казахстан входит в число крупнейших мировых экспортёров нефти. По данным Министерства энергетики РК, в 2024 году страна добыла около 90 млн тонн нефти, значительная часть которой идёт на экспорт. Доходы от продажи углеводородов формируют существенную часть валютных поступлений в экономику и влияют на устойчивость тенге.
Ранее мы писали о том, что волатильность на рынке нефти продолжает влиять на курсы валют Казахстана, а цена на золото также показывает значительный рост из-за внешних конфликтов.