Ставки по депозитам в казахстанских банках остаются на высоком уровне, обеспечивая реальную доходность выше инфляции. На конец февраля 2026 года базовая ставка Национального банка Республики Казахстан (НБРК) составляет 18 % и не меняется с октября прошлого года. Это влияет на ориентиры для ставок по вкладам и структуру продуктовых линеек банков.
Что происходит на рынке депозитов
Ядро нынешней ситуации — неизменность базовой ставки, которую регулятор в очередной раз оставил без изменений 23 января 2026 года. Основной цикл повышения ставок завершился в конце 2025 года, а февральские корректировки 2026 года были единичными и не затронули рынок в целом — так следует из мониторинга Казахстанского фонда гарантирования депозитов (КФГД).
Банки сегодня вынуждены балансировать между привлекательностью условий для вкладчиков и собственными издержками. Для предупреждения чрезмерно агрессивного привлечения вкладов введён системный взнос в КФГД, рассчитываемый на основании превышения средневзвешенной ставки банка над рыночной и объёма привлечённых средств.
Самыми гибкими остаются несрочные депозиты — их сейчас предлагают 18 из 21 банка, входящих в систему гарантирования. Главная особенность таких вкладов — свободное пополнение и снятие средств (при условии не ниже минимального остатка) без потери процентов. Доходность по этим продуктам варьируется от 13 % до 16,9 % годовых. Это ниже базовой ставки, но выше инфляции в 12,2 %, что позволяет вкладывать деньги с сохранением покупательной способности.
Срочные и сберегательные депозиты обещают более высокую доходность, но предусматривают ограничения на досрочное снятие. Максимальный уровень годовой эффективной ставки вознаграждения (ГЭСВ) по таким предложениям — 20 %. Однако номинальные ставки на практике ниже и в среднем составляют 18–18,5 %, преимущественно по трёхмесячным продуктам. Некоторые банки предоставляют до 20 % на три месяца или повышают ставку до 19 % по вкладам на полгода. Долгосрочные депозиты встречаются редко — предложения на более 24 месяцев фактически остались только у одного банка со ставкой около 10 %.
Сберегательные депозиты и вклады с плавающей ставкой
Лидирует по доходности сегмент безотзывных сберегательных вкладов — снять средства частично невозможно, а при полном изъятии до окончания срока проценты теряются. Сейчас аналогичные продукты есть у 14 банков, при этом ставки 20 % достигают восемь банков, а у одного — 20,5 % ГЭСВ.
В большинстве случаев такие ставки действуют лишь на короткий срок: от трёх до шести месяцев. Более длительные сбережения дают меньший процент — для отдельных предложений на два года он составляет примерно 15 %.
В отдельную группу выделяются депозиты с плавающей ставкой. Их условия предполагают пересчёт доходности в зависимости от базовой ставки НБРК или инфляции плюс премия банка. Рост показателя — повышение процентов для вкладчика, спад — снижение. Сейчас такие вклады доступны в двух средних банках, изменений условий в феврале 2026 года не отмечено.
С начала года банки пересматривали ставки по депозитам крайне избирательно: только в феврале два игрока изменили условия по вкладам, а третий добавил новый инструмент. Дальнейшая стратегия будет зависеть от итогов заседания НБРК, намеченного на 6 марта. Если базовая ставка сохранится на уровне 18 %, можно ожидать продолжения стабилизации доходностей депозитного рынка.
Преобладающий уровень ставок обеспечивает реальную доходность: проценты по наиболее популярным депозитам обгоняют инфляцию, что позволяет сохранить и даже частично приумножить покупательную способность сбережений.
Рынок, однако, подаёт инвесторам важный сигнал — максимальные доходности сосредоточены на коротких сроках. Это отражает ожидания банков по снижению стоимости денег. Вкладчикам, планирующим долгосрочные стратегии, стоит задуматься о фиксации действующих ставок, пока тренд не развернулся в сторону понижения.
Подробный анализ ситуации с ликвидностью в банковском секторе вы найдёте в материале «Алмас Чукин: Главный риск для экономики — нехватка ликвидности в 2024 году».
