Депозиты vs инвестиции в 2025 году

За последние два года я наблюдаю, как многие казахстанцы теряют покупательную способность своих накоплений, держа деньги на традиционных депозитах. При инфляции 14-16% и средней депозитной ставке 12-13% реальная доходность оказывается отрицательной. В этой статье разберем, как правильно распределить капитал между депозитами и инвестициями, чтобы не только сохранить, но и приумножить сбережения в текущих экономических условиях.

Текущая ситуация на рынке депозитов и инвестиций в Казахстане

Актуальные ставки по депозитам в топ-банках

На начало августа 2025 года депозитные ставки ведущих банков Казахстана выглядят следующим образом:

Совет эксперта: "Обращайте внимание не только на размер ставки, но и на ГЭСВ (годовую эффективную ставку вознаграждения). Она учитывает все комиссии и реальную схему начисления процентов. Разница может составлять 0,5-1%."

Уровень инфляции и её влияние на сбережения

Согласно данным Комитета по статистике, инфляция в Казахстане по итогам 2024 года составила 14,2%, а прогноз на 2025 год - 13-15%. Это означает, что депозит под 13% годовых фактически приносит нулевую или даже отрицательную реальную доходность.

Рассмотрим конкретный пример:

• Сумма депозита: 1 000 000 тенге

• Ставка: 13% годовых

• Доход за год: 130 000 тенге

• Инфляция 14%: покупательная способность снизилась на 140 000 тенге

• Реальный убыток: 10 000 тенге

Новые инвестиционные возможности 2025 года

В 2025 году для казахстанских инвесторов стали доступны несколько новых инструментов:

1. Расширенная линейка государственных ценных бумаг с доходностью 14-16% годовых

2. Корпоративные облигации казахстанских компаний с доходностью 15-18%

3. Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) с налоговыми льготами

4. ETF-фонды на Астанинской международной финансовой биржи (АІFХ)

Депозиты в 2025 году: когда выгодно, а когда нет

Преимущества и недостатки банковских вкладов

Преимущества депозитов:

• Гарантированная доходность без рыночных рисков

• Страхование депозитов до 20 млн тенге через Фонд гарантирования депозитов

• Простота оформления и понятные условия

• Возможность досрочного расторжения с частичной потерей дохода

Недостатки депозитов в 2025 году:

• Низкая реальная доходность из-за высокой инфляции

• Фиксированная ставка не защищает от роста цен

• Ограниченная ликвидность при досрочном снятии

• Налогообложение процентных доходов свыше 25 МРП (95 125 тенге в 2025 году)

Виды депозитов и их доходность

1. Срочные депозиты - классический продукт со сроком от 1 месяца до 5 лет

2. Накопительные счета - гибридный продукт с возможностью пополнения, доходность 8-11%

3. Мультивалютные депозиты - размещение в долларах США или евро, ставки 2-4%

4. Депозиты с капитализацией - ежемесячное присоединение процентов к основной сумме

Депозитное страхование и защита средств

Система гарантирования депозитов в Казахстане покрывает вклады до 20 млн тенге на одного вкладчика в одном банке. Это означает, что при банкротстве банка государство возместит потери в пределах указанной суммы.

Инвестиционные инструменты для казахстанцев в 2025 году

ИИС и накопительные программы

Индивидуальный инвестиционный счет позволяет инвестировать до 1 млн тенге в год с возможностью получения налогового вычета в размере 10% от внесенной суммы. Основные преимущества:

• Налоговый вычет при пополнении счета

• Освобождение от подоходного налога при соблюдении условий

• Возможность инвестирования в различные финансовые инструменты

• Минимальный срок владения - 5 лет

Государственные ценные бумаги

Облигации Министерства финансов РК считаются одними из самых надежных инвестиционных инструментов. Текущая доходность:

• Краткосрочные ОВГЗ (до 1 года): 13-14%

• Среднесрочные ОВГЗ (1-3 года): 14-15%

• Долгосрочные ОВГЗ (свыше 3 лет): 15-16%

Совет эксперта: "ОВГЗ - отличная альтернатива депозитам для консервативных инвесторов. Доходность выше депозитных ставок, а риски минимальны, поскольку гарантом выступает государство."

Корпоративные облигации и акции

Корпоративные облигации казахстанских эмитентов предлагают доходность 15-22% годовых, но несут более высокие риски. Наиболее надежными считаются облигации:

• АО "Народный Банк" - доходность 16-17%

• АО "Kaspi Bank" - доходность 15-16%

• АО "Альянс Банк" - доходность 17-18%

Акции казахстанских компаний показывают высокую волатильность, но могут принести доходность 20-30% годовых при удачном выборе.

Изучите актуальные предложения по инвестиционным продуктам на Finance.kz. Наша команда экспертов еженедельно обновляет рейтинги и анализирует доходность различных финансовых инструментов.

Сравнительный анализ: депозиты против инвестиций

Доходность с учетом инфляции

Проведем расчет реальной доходности для суммы 2 млн тенге на период 2 года:

*при инфляции 14%

Уровень рисков и гарантии

Шкала рисков (от низкого к высокому):

1. Депозиты - риск практически отсутствует

2. ОВГЗ - минимальный риск

3. Корпоративные облигации надежных эмитентов - низкий риск

4. Акции "голубых фишек" - умеренный риск

5. Акции второго эшелона - высокий риск

Ликвидность и доступность средств

• Депозиты: ограниченная ликвидность, штрафы за досрочное снятие

• ОВГЗ: высокая ликвидность, можно продать на вторичном рынке

• Корпоративные облигации: умеренная ликвидность

• Акции: высокая ликвидность для "голубых фишек"

Стратегии распределения капитала в 2025 году

Консервативный портфель (депозиты 70%, инвестиции 30%)

Подходит для: людей предпенсионного возраста, тех, кто не готов к рискам

Состав портфеля:

• 50% - депозиты в надежных банках

• 20% - накопительные счета

• 20% - ОВГЗ краткосрочные

• 10% - корпоративные облигации первого эшелона

Ожидаемая доходность: 13-14% годовых Уровень риска: минимальный

Сбалансированный портфель (50/50)

Подходит для: работающих людей 30-50 лет со стабильным доходом

Состав портфеля:

• 30% - депозиты и накопительные счета

• 20% - ОВГЗ разных сроков

• 30% - корпоративные облигации

• 15% - акции надежных компаний

• 5% - резерв ликвидности

Ожидаемая доходность: 15-17% годовых
Уровень риска: умеренный

Агрессивный портфель (депозиты 30%, инвестиции 70%)

Подходит для: молодых специалистов, предпринимателей с высоким доходом

Состав портфеля:

• 20% - депозиты (аварийный резерв)

• 10% - ОВГЗ

• 25% - корпоративные облигации

• 35% - акции казахстанских компаний

• 10% - высокорисковые инструменты

Ожидаемая доходность: 18-25% годовых Уровень риска: высокий

Совет эксперта: "Никогда не инвестируйте все свободные средства в рисковые активы. Правило 'не кладите все яйца в одну корзину' особенно актуально в условиях высокой волатильности казахстанского рынка."

Практические рекомендации по выбору стратегии

Для начинающих инвесторов

1. Начните с изучения: потратьте 2-3 месяца на изучение финансовых инструментов

2. Создайте резерв: накопите 3-6 месячных расходов на депозите для экстренных случаев

3. Постепенный вход: начинайте с небольших сумм в ОВГЗ и надежных корпоративных облигациях

4. Диверсификация: не вкладывайте более 10% в один инструмент

Для опытных инвесторов

1. Регулярный мониторинг: отслеживайте изменения процентных ставок НБ РК

2. Ребалансировка: пересматривайте портфель каждые 3-6 месяцев

3. Налоговое планирование: используйте ИИС для оптимизации налогов

4. Международная диверсификация: рассмотрите ETF на AІFХ для снижения страновых рисков

Ошибки, которых следует избегать

• Паника при падении рынка: не продавайте активы в момент максимального стресса

• Погоня за сверхдоходностью: избегайте сомнительных схем с обещанием 30-50% годовых

• Игнорирование инфляции: всегда считайте реальную доходность

• Отсутствие аварийного резерва: не инвестируйте деньги, которые могут понадобиться в ближайшие 6 месяцев

В условиях высокой инфляции 2025 года традиционные депозиты не способны сохранить покупательную способность накоплений. Оптимальная стратегия - комбинирование депозитов с инвестиционными инструментами в зависимости от возраста, дохода и готовности к рискам.

Для большинства казахстанцев рекомендую сбалансированный подход: 30-50% средств размещать в депозитах для обеспечения ликвидности и безопасности, остальную часть - в ОВГЗ и надежные корпоративные облигации для защиты от инфляции.

Помните: любые инвестиции требуют знаний и постоянного мониторинга. Начинайте с малых сумм, изучайте рынок и постепенно увеличивайте долю инвестиционных инструментов в своем портфеле.

Часто задаваемые вопросы

Какую минимальную сумму нужно иметь для создания инвестиционного портфеля?

Начинать можно с 500 000 тенге. Такая сумма позволяет купить 2-3 различных облигации и создать базовую диверсификацию. Депозиты можно открывать от 50 000 тенге в большинстве банков.

Безопасно ли покупать корпоративные облигации казахстанских банков?

Облигации банков первого эшелона (Kaspi, Народный, Halyk) считаются относительно надежными, но они не покрываются системой страхования депозитов. Рекомендую не размещать в облигации одного эмитента более 10% портфеля.

Можно ли досрочно закрыть ИИС и получить налоговый вычет?

При досрочном закрытии ИИС (ранее 5 лет) вы теряете право на налоговые льготы и обязаны доплатить подоходный налог с полученных ранее вычетов. Планируйте инвестиции в ИИС на весь пятилетний период.

Как часто нужно пересматривать инвестиционный портфель?

Рекомендую проводить полный анализ портфеля каждые 6 месяцев, но отслеживать основные показатели ежемесячно. При значительных изменениях в экономике или личной ситуации может потребоваться внеплановая ребалансировка.