Валютный рынок: укрепление тенге на фоне интервенций Нацбанка

В четверг казахстанский финансовый рынок продемонстрировал интересную динамику: тенге значительно укрепился по отношению к доллару США. По итогам торгов курс USD/KZT снизился на 5,48 тенге, составив 540,72 тенге за доллар. При этом объем торгов оказался заметно ниже обычного — всего 193,0 млн долларов, что на 250,7 млн меньше предыдущего показателя.

Аналитики связывают укрепление национальной валюты с несколькими ключевыми факторами. Во-первых, предложение иностранной валюты существенно превысило спрос, что могло быть обусловлено продажей долларов субъектами квазигосударственного сектора. Во-вторых, Национальный банк РК, вероятно, проводил интервенции для снижения волатильности на валютном рынке.

Низкая торговая активность объясняется отсутствием ожиданий роста курса доллара вследствие интервенций НБРК, а также удовлетворением ранее накопленного повышенного спроса. Многие участники рынка заняли выжидательную позицию перед публикацией данных об объемах продаж иностранной валюты из Национального фонда в текущем месяце и в рамках операций по зеркалированию покупок золота.

Существенное влияние на дальнейшую динамику монетарных условий в стране окажут сегодняшние данные об изменении инфляции за июль, которые рынок ожидает с повышенным вниманием.

Денежный рынок: профицит ликвидности продолжает расти

На денежном рынке наблюдается снижение доходности финансовых инструментов на фоне увеличения профицита ликвидности в банковской системе. Ставка TONIA уменьшилась с 15,65% до 15,57%, а доходность SWAP-1D скорректировалась более существенно — с 11,23% до 10,56%.

Общий объём торгов показал резкий рост до 812,3 млрд тенге, увеличившись на 352,4 млрд тенге. При этом спрос на депозитном аукционе Национального банка незначительно снизился до 1,2 трлн тенге (минус 25 млрд тенге) и был полностью удовлетворён по ставке 16,5% годовых.

Открытая позиция по операциям Национального банка сохраняется на высоком уровне в 7,7 трлн тенге, что свидетельствует о значительном объеме абсорбируемой ликвидности в финансовой системе страны.

Фондовый рынок: индекс KASE снижается вслед за глобальными трендами

Фондовый рынок Казахстана продемонстрировал негативную динамику в четверг. Индекс KASE снизился на 0,8%, достигнув отметки 6 413,7 пункта, что отражает преобладание «медвежьих» настроений на глобальных рынках.

Среди бумаг из расчётной базы индекса наибольшее снижение продемонстрировали акции Kaspi (-2,2%), Казатомпрома (-2,1%) и Kcell (-0,9%). Эксперты связывают такую динамику с фиксацией прибыли инвесторами, ребалансировкой инвестиционных портфелей перед завершением отчетного месяца, а также ожиданиями публикации операционных и финансовых результатов компаний за первое полугодие.

Из корпоративных новостей стоит отметить, что международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило рейтинговые оценки Банка ЦентрКредит на уровне «BB/B» со «стабильным» прогнозом, а также Казахтелекома на уровне «BB» также со «стабильным» прогнозом, что свидетельствует о стабильном положении этих компаний на рынке.

Нефтяной рынок: цены снижаются перед решением ОПЕК+

Нефтяные котировки прервали трехдневный рост и завершили торги на отметке 71,7 доллара за баррель, снизившись на 1,1%. Это произошло накануне вступления в силу новых тарифов США и ожидаемого решения ОПЕК+ о значительном увеличении добычи в сентябре.

Несмотря на дневное снижение, за неделю нефтяные цены продемонстрировали уверенный прирост благодаря новым торговым соглашениям США и усилению санкционных рисков в отношении России.

Аналитики отмечают, что в случае смягчения геополитической напряжённости и сохранения текущей структуры поставок фундаментальные факторы поддержки цен могут ослабнуть. Эксперты прогнозируют замедление глобального спроса, тогда как страны ОПЕК+, вероятно, нарастят экспорт после летнего периода, что в совокупности может привести к увеличению коммерческих запасов нефти и дальнейшему давлению на цены.

Глобальные рынки: торговая политика США влияет на настроения инвесторов

Американские фондовые индексы завершили четверг снижением на 0,03–0,7%. Негативная динамика связана с сохраняющейся неопределённостью в торговой политике США и давлением со стороны президента Дональда Трампа на фармацевтические компании.

В четверг Трамп направил обращения 17 фармацевтическим компаниям с требованием в течение 60 дней принять меры по снижению стоимости лекарственных препаратов в США. Эти действия последовали за подписанием в мае указа о возобновлении политики «наибольшего благоприятствования», предусматривающей привязку цен на лекарства в США к значительно более низким ценам за рубежом.

Кроме того, президент США подписал указ о существенном повышении пошлин практически для всех торговых партнёров страны. В частности, пошлины для Канады повышаются до 35% в отношении товаров, не соответствующих требованиям соглашения США–Мексика–Канада. Мексике предоставлено 90 дней для заключения торговой сделки, чтобы избежать ужесточения тарифов.

На рынке защитных активов наблюдалась смешанная динамика. Цены на золото снизились до 3 340 долларов за унцию (-0,8%), доходность 10-летних казначейских облигаций США уменьшилась с 4,38% до 4,36%, тогда как индекс доллара укрепился на 0,2%, достигнув отметки около 100 пунктов.