Кредиты бизнесу в Казахстане: рост портфеля и смещение фокуса к малым компаниям

За четыре года объем кредитов, предоставленных банками второго уровня и Банком развития Казахстана предприятиям, вырос с 11,6 трлн до 18,5 трлн тенге к 2025 году. Несмотря на рост рынка более чем в 1,5 раза, доля бизнеса в совокупном кредитном портфеле снизилась — с 46,8 % до 42,8 %. Это означает, что потребительское кредитование в стране демонстрирует более высокие темпы развития.

Изменения в структуре финансирования влияют на устойчивость бизнеса и экономическую динамику в целом. Для сравнения: в развитых экономиках доля корпоративного кредитования традиционно превышает 50–60 % от общего портфеля банков, что свидетельствует о более сбалансированной структуре финансового рынка.

Долларизация и валютные риски

Значительно увеличилось и количество займов в иностранной валюте. Если в 2022 году доля инвалютных кредитов составляла 22,8 % (2,6 трлн тенге), то к концу 2025 года этот показатель достиг 29,5 % (5,5 трлн тенге). Сейчас почти треть всего кредитования бизнеса в Казахстане осуществляется в иностранной валюте.

Для предпринимателей это означает рост чувствительности к колебаниям курса тенге: ослабление национальной валюты ведет к увеличению долговой нагрузки и дополнительным финансовым рискам для компаний. Национальный банк РК (НБРК) неоднократно предупреждал о рисках валютного несоответствия, когда компании берут кредиты в долларах, но получают доходы в тенге. О влиянии макроэкономических факторов можно подробнее узнать в статье Рынки Казахстана: доллар ослаб, резервы выросли, нефть дорожает.

Динамика просрочки и качество портфеля

Качество кредитного портфеля в 2025 году показало ухудшение после положительной динамики в 2023–2024 годах. Просроченная задолженность компаний выросла с 311,3 млрд до 453,3 млрд тенге. Доля проблемных кредитов увеличилась с 2 % до 2,4 %, однако остается ниже уровня 2022 года (2,8 %).

В наибольшей степени рост просрочки зафиксирован по крупному бизнесу — по нему объем повышения превысил 128,4 млрд тенге, доля проблемных кредитов выросла с 0,9 % до 1,7 %. У малого бизнеса общий показатель просроченной задолженности увеличился с 217,2 млрд до 275,3 млрд тенге, доля — до 3,4 %. Средний бизнес, напротив, сумел снизить отношение просрочки к портфелю до 1,7 % — это лучший результат среди сегментов.

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) рассматривает текущий уровень просрочки как приемлемый, однако рост показателя требует усиления работы банков с заемщиками и совершенствования систем риск-менеджмента.

С 2022 по 2025 год структура корпоративного кредитования существенно изменилась. Лидирующие позиции теперь занимает малый бизнес: на его долю приходится 8,1 трлн тенге (43,7 % портфеля). Крупные компании имеют 7,4 трлн тенге (40,1 %), а средние — 3 трлн тенге (16,1 %).

За четыре года портфель малого бизнеса вырос почти на 71 %, среднего — на 67,4 %; прирост крупных предприятий составил около 50 %. Это отражает общее смещение фокуса в кредитной политике банков в сторону поддержки малого предпринимательства. Государственные программы субсидирования ставок и гарантирования займов через АО «Фонд развития предпринимательства «Даму» сыграли ключевую роль в этом процессе. О программах поддержки МСБ — в нашем материале BCC Leasing и «Даму» запустили льготный лизинг для МСБ.

Почти 73 % кредитов бизнесу в Казахстане к концу 2025 года были выданы в двух городах: Алматы (9,2 трлн тенге) и Астане (4,3 трлн тенге).

В этих мегаполисах основная доля кредитного портфеля приходится на крупный бизнес (Алматы — 50,2 %, Астана — 48,5 %). В промышленном регионе Караганды — 42,7 %. В остальных областях доминирует малое предпринимательство: в Жетысу — 94,8 %, Туркестанской области — 94,7 %, Улытау — 92,8 %, Жамбылской области — 90,7 %.

Такое распределение подчеркивает значительную территориальную концентрацию корпоративных заимствований и слабое присутствие среднего и крупного бизнеса вне крупнейших городов. Эксперты отмечают, что неравномерное распределение кредитных ресурсов может тормозить развитие регионов и усиливать экономическую дифференциацию между столичными городами и областями.

В отраслевой структуре кредитования лидирует промышленность — 7,3 трлн тенге (39,3 % портфеля), далее следует торговля — 4,3 трлн тенге (23,3 %) и транспорт — 1,5 трлн тенге (7,8 %). На строительство, сельское хозяйство и связь приходится менее 10 %, остальные отрасли занимают около 20 %.

В крупных компаниях преобладает промышленность (58,2 %), за ней — торговля (19,1 %). У среднего бизнеса существенную долю занимают промышленность (40 %), транспорт (18,2 %), торговля (16,2 %). В малом бизнесе лидирует торговля (29,7 %), промышленность занимает второе место (21,6 %).

Таким образом, за последние годы в Казахстане усилилась роль малого предпринимательства в корпоративном кредитовании. При этом риски, связанные с валютными колебаниями и территориальной концентрацией, остаются высокими для всего рынка. Дальнейшее развитие финансового сектора потребует сбалансированного подхода: поддержки МСБ в регионах, снижения долларизации кредитного портфеля и укрепления системы управления рисками в банковской системе.