Министерство финансов Республики Казахстан объявило о выпуске двухтраншевых еврооблигаций на сумму не менее 1 миллиарда долларов США. Размещение станет важным шагом в реализации долговой стратегии государства и привлечении международных инвестиций.

Детали нового выпуска

По информации букраннера выпуска Teniz Capital Investment Banking, заявки на покупку еврооблигаций на Казахстанской фондовой бирже (KASE) можно будет подать 24 июня с 14:00 до 18:00 по времени Астаны. Дата расчетов установлена на 3 июля 2025 года, при этом все расчеты при первичном размещении, выплаты купона и основного долга будут осуществляться в долларах США.

Еврооблигации представляют собой старший необеспеченный долг и будут выпущены в рамках Программы GMTN (Global Medium Term Note Programme). Особенностью данного выпуска станет тройной листинг на ведущих площадках: Лондонской фондовой бирже (LSE), Астанинской международной бирже (AIX) и Казахстанской фондовой бирже (KASE).

Сроки погашения и организаторы

Согласно заявлению Министерства финансов, облигации будут выпущены двумя траншами со сроками погашения 7 и 12 лет в зависимости от рыночных условий. В качестве совместных ведущих менеджеров и букраннеров выступят международные финансовые гиганты Citi, JP Morgan и Societe Generale, а также казахстанские компании Halyk Finance и Teniz Capital.

На сайте KASE уточняется, что размещение будет проведено в формате «бенчмарк-размера 144A/Reg S», что позволит привлечь широкий круг международных инвесторов.

Кредитные рейтинги и предыстория

В настоящее время Казахстан имеет стабильные суверенные рейтинги от ведущих международных агентств: Baa1 от Moody’s, BBB- от S&P и BBB от Fitch. Эти показатели свидетельствуют о достаточно высоком уровне кредитоспособности страны, что должно позитивно сказаться на условиях размещения.

Министр финансов Мади Такиев ранее сообщал журналистам Интерфакс-Казахстан о планах выпустить в июле 2025 года еврооблигации на сумму 2,5 млрд долларов. «Сейчас работу проводим, roadshow делаем, еще не начали, ждем окончательной ставки Федрезерва США, тогда будет понятно, какая ставка будет и по какой мы готовы пойти», — отметил министр.

18 июня 2025 года Федеральная резервная система США сохранила учетную ставку на уровне 4,25–4,5% годовых по итогам двухдневного заседания, что создает определенную стабильность для планирования выпуска облигаций.

Опыт предыдущих размещений

Стоит напомнить, что в 2024 году Казахстан успешно разместил еврооблигации на сумму 1,5 млрд долларов сроком на 10 лет с купонной ставкой 4,714%. Эти ценные бумаги были выпущены на Лондонской фондовой бирже и Бирже Международного финансового центра «Астана» (AIX). Организаторами той сделки выступили Citi, JPMorgan, Societe Generale и казахстанская компания АО «BCC Invest».

Новый выпуск еврооблигаций подтверждает последовательную стратегию Казахстана по диверсификации источников финансирования и укреплению своих позиций на международных рынках капитала. Для инвесторов это представляет интересную возможность включить в свой портфель суверенные облигации страны с развивающейся экономикой и стабильными рейтингами.