Дефляция в Казахстане: почему падение цен может быть опасным

Что такое дефляция простыми словами

Дефляция — это устойчивое снижение общего уровня цен на товары и услуги в экономике. Если инфляция означает, что деньги обесцениваются и за ту же сумму вы покупаете меньше товаров, то дефляция — наоборот. Ваши деньги становятся "дороже", покупательная способность растет.

На первый взгляд звучит замечательно. Но как банковский аналитик, я могу сказать: длительная дефляция разрушает экономику не меньше, чем гиперинфляция.

Дефляция vs инфляция: в чем разница

Представьте семью, которая каждый месяц тратит 100,000 тенге на продукты. При инфляции 8% через год та же корзина будет стоить 108,000 тенге. При дефляции 3% — всего 97,000 тенге.

Ключевые различия:

Как измеряется дефляция в Казахстане

В Казахстане дефляцию отслеживает Бюро национальной статистики через индекс потребительских цен (ИПЦ). Это "корзина" из 508 товаров и услуг, которые покупает среднестатистическая казахстанская семья: от хлеба и молока до услуг парикмахера и коммунальных платежей.

Когда я анализирую данные БНС, то вижу: в ноябре 2024 года впервые за четыре года зафиксирована дефляция на продовольственные товары -0,1%. Это означает, что продуктовая корзина стала дешевле на одну десятую процента по сравнению с октябрем.

Почему возникает дефляция: основные причины

За годы работы я выделила три основные причины дефляции в развивающихся экономиках вроде казахстанской:

Снижение спроса населения

Когда люди меньше покупают, продавцы вынуждены снижать цены, чтобы избавиться от товаров. В Казахстане это происходит из-за:

• Снижения реальных доходов населения — зарплаты растут медленнее, чем росли цены в предыдущие годы

• Неопределенности в экономике — люди предпочитают сберегать, а не тратить

• Демографических изменений — старение населения приводит к изменению структуры потребления

Пример из практики: когда в 2022-2023 годах многие казахстанские семьи почувствовали давление на бюджет из-за роста цен, они стали экономить на "второстепенных" покупках — одежде, развлечениях, ресторанах. Спрос упал, и сейчас мы видим корректировку цен вниз.

Переизбыток товаров на рынке

Современная экономика Казахстана столкнулась с ситуацией, когда предложение превышает спрос по многим категориям товаров:

• Сельскохозяйственная продукция — хорошие урожаи зерновых и рост животноводства привели к избытку продовольствия

• Импортные товары — из-за логистических проблем в мире многие товары "застряли" на складах, создав переизбыток

• Промышленные товары — снижение экспорта казахстанской продукции заставило производителей переориентироваться на внутренний рынок

Укрепление тенге и дешевый импорт

Как эксперт по валютным рынкам, я наблюдаю интересную ситуацию: относительная стабилизация тенге делает импорт дешевле. Когда доллар стоит 470-480 тенге вместо 500-520, как было раньше, импортные товары автоматически дешевеют в тенговом выражении.

Это особенно заметно на:

• Электронике и бытовой технике

• Автомобилях и запчастях

• Одежде и обуви

Дефляционная спираль: как падение цен разрушает экономику

Дефляционная спираль — это самое опасное, что может произойти в экономике. Я видела подобные процессы в других странах, и механизм всегда одинаков:

Этап 1: Цены начинают падать → Потребители откладывают покупки, ожидая дальнейшего снижения

Этап 2: Спрос падает еще больше → Компании снижают производство и увольняют сотрудников

Этап 3: Растет безработица → Доходы населения снижаются → Спрос падает еще сильнее

Этап 4: Компании не могут обслуживать долги → Начинаются банкротства → Банки ужесточают кредитование

Этап 5: Экономика входит в рецессию → Цены продолжают падать

Классический пример — Япония в 1990-2000-х годах. Страна более 20 лет боролась с дефляцией, которая привела к "потерянным десятилетиям" экономического роста.

Последствия дефляции для обычных казахстанцев

Влияние на зарплаты и занятость

Как HR-консультант в финансовой сфере, я знаю: дефляция — это плохие новости для рынка труда. Вот что происходит:

Негативные последствия:

• Замораживание зарплат — если цены падают, работодатели не видят необходимости повышать оплату труда

• Сокращения персонала — при снижении выручки компании оптимизируют расходы, в первую очередь на персонал

• Снижение премий и бонусов — переменная часть зарплаты страдает первой

Относительные плюсы:

• Стабильная зарплата при падающих ценах означает рост реальных доходов

• Но только для тех, кто сохранит работу

Что происходит с кредитами и ипотекой

Это особенно болезненная тема для казахстанских заемщиков. При дефляции:

Долги становятся тяжелее: Если вы взяли ипотеку на 30 млн тенге, когда ваша зарплата была 300,000 тенге, то при дефляции номинальная сумма долга остается той же, а ваши доходы могут снизиться до 280,000 тенге.

Реальная стоимость долга растет: В условиях дефляции деньги дорожают, а значит, возвращать кредит становится сложнее в реальном выражении.

Банки ужесточают условия: Опасаясь роста просрочки, банки повышают требования к новым заемщикам и снижают лимиты кредитования.

Дефляция в Казахстане 2024: что происходит сейчас

По данным Бюро национальной статистики, в ноябре 2024 года в Казахстане зафиксированы следующие изменения цен:

Продовольственные товары (-0,1%):

• Мука пшеничная: -2,8%

• Гречневая крупа: -2,1%

• Яйца куриные: -1,9%

• Масло подсолнечное: -1,5%

Что это означает для экономики:

1. Краткосрочная дефляция — пока мы видим технический спад цен, а не системную дефляцию

2. Сезонные факторы — часть снижения связана с хорошим урожаем и сезонностью

3. Влияние внешних факторов — стабилизация мировых цен на продовольствие

Как эксперт, я считаю, что пока рано говорить о дефляционной спирали в Казахстане. Но за ситуацией нужно внимательно следить.

На что обратить внимание: практические советы

За годы работы в финансах я составила чек-лист признаков, которые должны насторожить обычного казахстанца:

Признаки углубляющейся дефляции:

Экономические индикаторы:

• Снижение цен продолжается более 3 месяцев подряд

• Падение цен распространяется с продуктов на услуги и промтовары

• Рост безработицы в вашем регионе/отрасли

• Банки ужесточают выдачу кредитов

Личные финансы:

• Ваша компания заморозила зарплаты или сократила премии

• Коллеги начали терять работу

• Вы откладываете крупные покупки, ожидая дальнейшего снижения цен

• Растет нагрузка по кредитам относительно доходов

Как подготовиться к возможным изменениям:

Для защиты личных финансов:

1. Создайте подушку безопасности — 6-12 месячных расходов в ликвидных активах

2. Диверсифицируйте доходы — развивайте дополнительные источники заработка

3. Избегайте новых долгов — в условиях дефляции долги становятся тяжелее

4. Инвестируйте в навыки — повышайте свою ценность на рынке труда

Для семейного бюджета:

1. Пересмотрите крупные покупки — возможно, стоит их отложить

2. Не поддавайтесь панике — краткосрочная дефляция не обязательно станет долгосрочной

3. Следите за трендами — изучайте экономические новости и прогнозы экспертов

Дефляция — это экономический феномен, который требует осознанного отношения. Как эксперт с 10-летним опытом, я призываю казахстанцев не паниковать, но и не игнорировать происходящие изменения.

Снижение цен на продукты питания в ноябре 2024 года — это пока технический момент, но важно понимать механизмы и риски дефляции. Следите за экономическими новостями, укрепляйте личные финансы и помните: в любой экономической ситуации есть возможности для тех, кто подготовлен и информирован.

Экономика циклична, и понимание этих циклов поможет вам принимать правильные финансовые решения независимо от того, столкнется ли Казахстан с длительной дефляцией или это окажется временным явлением.