Акция = доля в компании: объясняем на примере пекарни

Начну с простой аналогии, которую я часто использую в своих консультациях. Представьте, что ваш друг Асхат открывает пекарню в Алматы. Ему нужно 1 миллион тенге на оборудование, аренду и первую партию продуктов. У него есть только 600,000 тенге.

Асхат предлагает вам и еще троим друзьям инвестировать по 100,000 тенге каждому. Взамен он дает каждому из вас долю владения в пекарне:

• Асхат владеет 60% (его 600,000 тенге)

• Вы и трое друзей владеете по 10% каждый (ваши 100,000 тенге)

Эта доля владения и есть акция. Только вместо бумажной справки о доле в пекарне, вы получаете ценную бумагу — акцию.

За годы моей практики я заметил: именно эта аналогия помогает людям лучше всего понять суть акций. Акция — это просто подтверждение того, что вы владеете частью компании.

Что дает акция ее владельцу: права и доходы

Когда я объясняю клиентам права акционера, я всегда возвращаюсь к примеру с пекарней. Что вы получаете, владея 10% пекарни?

Основные права акционера:

1. Право на прибыль — если пекарня заработает 500,000 тенге чистой прибыли за год, вы получите 10% = 50,000 тенге

2. Право голоса — вы можете участвовать в решениях: расширяться ли в другие районы, какие торты печь

3. Право на информацию — Асхат обязан рассказывать о доходах и расходах пекарни

4. Право продажи — можете продать свою долю другому человеку

В реальном мире акций работает точно так же:

• Дивиденды = ваша доля прибыли компании

• Голосование на собраниях акционеров = участие в управлении

• Доступ к финансовой отчетности = прозрачность бизнеса

• Свободная торговля = можете продать акции в любой момент

Как работают акции: от покупки до получения прибыли

Откуда берутся акции: зачем компании их выпускают

Из моего опыта работы с казахстанскими компаниями знаю: бизнесу постоянно нужны деньги для роста. Вот несколько реальных причин, зачем компании выпускают акции:

Пример 1: Kaspi.kz
Когда Kaspi развивал свою экосистему, компании нужны были миллиарды тенге на технологии, маркетинг, новые продукты. Вместо кредитов в банке, они привлекли инвесторов, продав им акции.

Пример 2: Местная IT-компания
Представьте, алматинская IT-компания создала успешное приложение. Чтобы выйти на рынок России и Узбекистана, им нужно 200 млн тенге. Они могут:

• Взять кредит под 15-20% годовых

• Или продать 30% акций инвесторам за эти 200 млн

Второй вариант выгоднее: не надо платить проценты каждый месяц.

Основные причины выпуска акций:

• Привлечение капитала для расширения бизнеса

• Погашение долгов

• Финансирование инноваций и разработок

• Повышение узнаваемости компании

Где торгуются акции: знакомство с KASE

В Казахстане есть одна официальная биржа — Казахстанская фондовая биржа (KASE). Это как большой рынок, только вместо яблок и помидоров здесь продают акции компаний.

За годы работы я наблюдала развитие KASE. Сейчас на бирже торгуются акции более 150 казахстанских компаний. Крупнейшие из них:

Как происходит торговля на KASE:

1. Компания подает заявку на листинг (включение в торги)

2. KASE проверяет финансовую отчетность и соответствие требованиям

3. После одобрения акции попадают в торговый список

4. Инвесторы покупают и продают акции через брокеров

Виды акций в Казахстане: обыкновенные и привилегированные

Обыкновенные акции: право голоса за дивиденды

Большинство акций на KASE — это обыкновенные акции. Владея ими, вы получаете все основные права акционера, о которых я говорила выше.

Особенности обыкновенных акций:

• Право голоса на собраниях акционеров (1 акция = 1 голос)

• Дивиденды выплачиваются НЕ гарантированно — только если компания получила прибыль и решила ее распределить

• При банкротстве компании вы получаете компенсацию в последнюю очередь

• Потенциал роста цены выше, чем у привилегированных акций

Пример из практики:
Клиент купил 100 обыкновенных акций Kcell по 2,500 тенге каждую. Общие инвестиции: 250,000 тенге. За год:

• Получил дивиденды: 8,000 тенге

• Цена выросла до 2,800 тенге

• Общий доход при продаже: (2,800-2,500) × 100 + 8,000 = 38,000 тенге

• Доходность: 15,2%

Привилегированные акции: стабильный доход без голосования

Привилегированные акции — это компромисс между акциями и облигациями. В моей практике их выбирают консервативные инвесторы, которым важен стабильный доход.

Особенности привилегированных акций:

• Фиксированный размер дивидендов (например, 10% от номинала ежегодно)

• Дивиденды выплачиваются приоритетно — раньше, чем владельцам обыкновенных акций

• Обычно НЕТ права голоса на собраниях

• При банкротстве компенсация выплачивается раньше владельцев обыкновенных акций

• Меньший потенциал роста цены

Сравнительная таблица:

На чем зарабатывают владельцы акций

Дивиденды: регулярный доход от прибыли компании

Дивиденды — это ваша доля прибыли компании. Простая аналогия: если вы совладелец пекарни, то имеете право на часть заработанных денег.

Как работают дивиденды в Казахстане:

Возьмем реальный пример — компанию КазТрансОйл. В 2023 году она выплатила дивиденды в размере 1,200 тенге на акцию. Если у вас было 100 акций, вы получили 120,000 тенге дивидендов.

Процесс выплаты дивидендов:

1. Компания подводит итоги года и определяет размер прибыли

2. Совет директоров принимает решение о размере дивидендов

3. Решение утверждается на собрании акционеров

4. Определяется дата фиксации реестра (кому выплачивать)

5. Дивиденды поступают на счета акционеров

Важные нюансы из практики:

• Не все компании платят дивиденды каждый год

• Молодые растущие компании часто реинвестируют прибыль в развитие

• Дивидендная доходность в Казахстане варьируется от 3% до 15% годовых

• С дивидендов удерживается подоходный налог 10%

Рост стоимости: заработок на повышении цены

Второй способ заработка — это прирост капитала. Вы покупаете акции дешево, а продаете дороже.

Реальный пример из моей практики:
Клиент в январе 2022 года купил акции Kaspi.kz по 65,000 тенге за штуку. К концу 2022 года цена выросла до 95,000 тенге. Прибыль с одной акции составила 30,000 тенге (46% доходности).

От чего зависит рост цены акций:

• Финансовые результаты компании — рост выручки и прибыли

• Рыночные настроения — оптимизм или пессимизм инвесторов

• Макроэкономическая ситуация — курс тенге, цены на нефть, процентные ставки

• Отраслевые тренды — например, рост интереса к IT-компаниям

• Корпоративные события — поглощения, новые продукты, смена руководства

Стратегии извлечения прибыли:

1. Краткосрочные спекуляции (дни-недели) — высокий риск, требует постоянного мониторинга

2. Среднесрочные инвестиции (месяцы-год) — умеренный риск

3. Долгосрочные инвестиции (годы) — стратегия "купил и держи"

В моей практике наиболее успешны клиенты, которые выбирают долгосрочный подход.

Примеры казахстанских акций, которые можно купить

Основываясь на своем опыте, я составила обзор наиболее интересных казахстанских акций для начинающих инвесторов:

Финансовый сектор

Kaspi.kz (KSPI)

• Чем занимается: Финтех-экосистема, банкинг, e-commerce, платежи

• Почему интересно: Лидер рынка, стабильный рост, высокие дивиденды

• Цена акции: 90,000-130,000 тенге

• Дивидендная доходность: 8-12% годовых

• Риски: Высокая цена акции, зависимость от экономики Казахстана

Банк ЦентрКредит (CCBN)

• Чем занимается: Банковские услуги, кредитование

• Почему интересно: Один из ведущих банков, доступная цена акций

• Цена акции: 1,200-2,000 тенге

• Дивидендная доходность: 15-20% годовых

• Риски: Банковские риски, зависимость от процентных ставок

Нефтегазовый сектор

КазТрансОйл (KZTO)

• Чем занимается: Транспортировка нефти по магистральным трубопроводам

• Почему интересно: Монопольное положение, стабильные денежные потоки

• Цена акции: 15,000-25,000 тенге

• Дивидендная доходность: 8-15% годовых

• Риски: Зависимость от цен на нефть, износ инфраструктуры

Телекоммуникации

Kcell (KCEL)

• Чем занимается: Мобильная связь, интернет-услуги

• Почему интересно: Стабильный бизнес, регулярные дивиденды

• Цена акции: 2,000-3,500 тенге

• Дивидендная доходность: 6-10% годовых

• Риски: Высокая конкуренция, насыщенность рынка

Горнодобывающий сектор

Казатомпром (KAP)

• Чем занимается: Добыча и продажа урана

• Почему интересно: Мировой лидер по добыче урана, рост спроса на атомную энергию

• Цена акции: 25,000-35,000 тенге

• Дивидендная доходность: 5-8% годовых

• Риски: Волатильность цен на уран, экологические риски

Мой совет новичкам: начинайте с покупки акций 2-3 компаний из разных секторов. Это снизит риски и поможет лучше понять рынок.

Риски инвестирования в акции: что нужно знать

За годы консультирования я видела множество ошибок начинающих инвесторов. Честно расскажу о главных рисках:

Основные виды рисков

1. Рыночный риск
Цены на акции могут падать из-за общего ухудшения ситуации на рынке.

Пример: В 2020 году, когда начался COVID-19, все акции на KASE упали на 20-40%, независимо от качества компаний.

2. Компанийный риск
Проблемы конкретной компании влияют на стоимость ее акций.

Пример: Если у банка возникнут проблемы с проблемными кредитами, его акции упадут, даже если весь банковский сектор растет.

3. Валютный риск
Многие казахстанские компании зависят от курса доллара и цен на сырье.

Пример: Если доллар укрепляется, акции экспортеров (КазТрансОйл, Казатомпром) могут расти, а импортеров — падать.

4. Риск ликвидности
Не все акции легко продать быстро по справедливой цене.

Реальная ситуация: У клиента были акции небольшой компании. Когда ему срочно потребовались деньги, оказалось, что покупателей на эти акции очень мало. Пришлось продавать с большой скидкой.

Как я учу клиентов управлять рисками

1. Диверсификация
Не вкладывайте все деньги в акции одной компании или одной отрасли.

Моя рекомендация: Покупайте акции 5-7 компаний из разных секторов.

2. Инвестируйте только свободные деньги
Никогда не инвестируйте в акции деньги, которые могут понадобиться в ближайшие 2-3 года.

3. Изучайте компании перед покупкой
Читайте финансовую отчетность, следите за новостями, понимайте бизнес-модель.

4. Не паникуйте при падениях
Краткосрочные колебания — это норма. За 10 лет работы я видела множество ситуаций, когда паника приводила к убыткам.

Важная статистика: В долгосрочной перспективе (5+ лет) акции показывают доходность выше инфляции в 70-80% случаев.

Как начать инвестировать в акции в Казахстане: пошаговая инструкция

Основываясь на опыте сотен клиентов, я создала пошаговый алгоритм для начинающих:

Шаг 1: Определите свою финансовую готовность

Вопросы, которые я задаю каждому клиенту:

• Есть ли у вас "подушка безопасности" на 6 месяцев расходов?

• Какую сумму вы готовы потенциально потерять без критичных последствий?

• На какой срок вы готовы "заморозить" эти деньги?

• Какую доходность ожидаете и готовы ли к временным убыткам?

Мой совет: Начинайте с суммы 100,000-300,000 тенге. Это достаточно для покупки акций 2-3 компаний, но не критично для семейного бюджета.

Шаг 2: Выберите брокера

В Казахстане несколько десятков лицензированных брокеров. Я рекомендую обращать внимание на:

Freedom Finance (Фридом Брокер)

• Комиссия: 0,2% с оборота

• Депозитарий: Есть

• Мобильное приложение: Удобное

• Обучение: Регулярные вебинары

Halyk Finance

• Комиссия: 0,25% с оборота

• Плюсы: Связь с Народным банком, надежность

• Минусы: Менее развитая IT-платформа

БРК-Инвест

• Комиссия: 0,3% с оборота

• Плюсы: Государственное участие, стабильность

• Минусы: Ограниченная линейка услуг

Шаг 3: Откройте брокерский счет

Необходимые документы:

• Удостоверение личности

• Справка о доходах (для некоторых брокеров)

• ИИН

• Контактные данные

Процесс открытия:

1. Подача заявки онлайн или в офисе

2. Подписание договора

3. Пополнение торгового счета

4. Получение доступа к торговой платформе

Время открытия: 1-3 рабочих дня.

Шаг 4: Сформируйте первый портфель

Для новичков я рекомендую консервативный подход:

Примерный состав стартового портфеля на 300,000 тенге:

• 40% — Kaspi.kz (120,000 тенге) — 1 акция

• 30% — КазТрансОйл (90,000 тенге) — 4-5 акций

• 30% — Kcell (90,000 тенге) — 30-35 акций

Почему именно эти пропорции:

• Kaspi — рост и дивиденды, но высокая цена акции

• КазТрансОйл — стабильность и хорошие дивиденды

• Kcell — доступность и регулярные выплаты

Шаг 5: Мониторинг и ребалансировка

Что отслеживать:

• Квартальные финансовые отчеты компаний

• Новости отрасли и макроэкономики

• Изменения дивидендной политики

• Общие тренды на KASE

Частота ребалансировки: 1-2 раза в год, не чаще.

Важный принцип: Не проверяйте котировки каждый день. Это приводит к эмоциональным решениям и ошибкам.

За 10 лет работы с инвесторами я поняла: акции — это не лотерея и не способ быстро разбогатеть. Это инструмент для долгосрочного сохранения и приумножения капитала.

Что важно запомнить:

1. Акция = доля в компании. Покупая акции Kaspi, вы становитесь совладельцем этого бизнеса.

2. Доходность складывается из дивидендов и роста стоимости. В среднем по рынку Казахстана это 8-15% годовых.

3. Риски реальны, но управляемы через диверсификацию и долгосрочный подход.

4. Начинать можно с небольших сумм — 100,000-300,000 тенге достаточно для первого опыта.

5. Образование критично. Изучайте компании, читайте отчеты, следите за экономикой.

Теперь вы знаете основы. Следующий шаг — изучить конкретные компании и открыть брокерский счет для начала инвестирования. Помните: лучшее время для инвестиций — это сейчас, а второе лучшее время было 10 лет назад.