Опционный заем: Гид для бизнеса и инвесторов Казахстана

Опционный заем — это не обычный договор займа, а инструмент, который объединяет в себе черты кредитования и опционного права выбора. В классическом займе заемщик берет деньги под проценты и строго обязан их вернуть в определенный срок. В опционном займе сторона получает возможность (право — но не обязанность) в определённых условиях воспользоваться дополнительными возможностями, например, получить долю в бизнесе или переоформить заем в инвестицию.

Почему это важно?

  • Такой подход идеален для стартапов, привлечения инвестиций и M&A-сделок: он позволяет снизить риски сторон, дать гибкость инвестору и заемщику.

  • Это ключевой инструмент для бизнесов, которым важны не столько «длинные» деньги, сколько возможность увеличить свою долю, защитить интересы в компании или привлечь стратегических партнеров в будущем.

Как устроены опционные займы в Казахстане: законодательство и особенности

Юридическая специфика

В Казахстане опционный заем оформляют по Гражданскому кодексу и в ряде случаев ссылаются на положения о конвертируемых займах и опционах на заключение договора. Юридически опцион может быть самостоятельным договором, приложением, частью займа или акционерного соглашения.

Особенности:

  • Опционное условие прописывается в договоре — обычно это право конвертации долга в долю компании (например, в случае успешного запуска продукта или достижения определённых показателей).

  • Возможны условия, при которых заем автоматически становится долей, если предприниматель не возвращает долг в срок.

Важно: у каждой такой схемы есть налоговые, корпоративные и регуляторные нюансы, поэтому рекомендую всегда привлекать профильного юриста.

Разновидности и практические сценарии применения

Основные типы

  • Опцион на заключение договора: Право (но не обязанность) заключить сделку при наступлении определенного события.

  • Конвертируемый заем: Займ, который может быть конвертирован в долю в бизнесе по согласованной цене (страйку).

  • Безотзывная оферта: Неотменяемое предложение совершить сделку, если выполнены условия.

Пример из жизни (кейсы):

  1. IT-стартап: Инвестор дает компании 10млн тенге в виде опционного займа. Если через 18 месяцев стартап достигает нужной выручки, инвестор вправе обменять невыплаченный долг на 15% доли. Если проект не «выстрелит» — стартап возвращает деньги с процентами.

  2. Кофейня (B2B-сценарий): Партнер финансирует развитие сети через заем, но оставляет за собой опцион на получение части бизнеса, если кофейня выйдет на определенный оборот.

  3. Реальный сектор: Основатель ТОО заключает с мажоритарным партнером договор, по которому займ может быть взыскан либо деньгами, либо конвертирован в дополнительную долю в уставном капитале.

Сравнение: Обычный заем vs. Опционный заем

Параметр

Обычный заем

Опционный заем

Возвращаемость

Всегда подлежит возврату с процентами

Есть вариант возврата долей, не только деньгами

Гибкость для бизнеса

Ограничена условиями договора

Высокая, стороны настраивают сценарии

Риски

Риск потери контроля над бизнесом ниже

Возможен переход доли компании к инвестору

Для кого

ЛЮБОЙ бизнес

Стартапы, быстрорастущие компании, ранние инвесторы

Юридические и финансовые риски — на что обратить внимание

  • Четкая фиксация условий — когда может быть реализован опцион, по какой цене, какие права переходят инвестору.

  • Законодательная база меняется — постоянно уточняйте положения в ГК РК, налоговом кодексе и корпоративном праве.

  • В ситуации конфликта — следите, чтобы структура сделки не нарушала интересы всех акционеров/участников.

Полезные термины

  • Страйк-цена: Цена реализации опциона.

  • Опционная премия: Плата за право воспользоваться опционом.

  • Базовый актив: Объект, права на который переходят по опциону.

  • Вестинг: Пошаговое получение права на опцион, часто — система мотивации для топ-менеджеров.

  • Экзотические опционы: Нестандартные права/условия, используемые в уникальных сделках.

Как структурировать опционный заем: лайфхаки и практические советы

  • Всегда прописывайте сценарии для обеих сторон: что будет, если… (проект успешен/не успешен, сменился партнер, бизнес продан).

  • Не забывайте о праве налоговых органов пересчитать сделку, если она выглядит как маскировка покупки доли/акций.

  • Для ТОО и ИП важно проверить ограничения Устава и корпоративных соглашений, чтобы права по опциону можно было реализовать без сложностей.

Когда опционный заем — ваш инструмент

Опционный заем — универсальный инструмент в руках опытного предпринимателя и инвестора Казахстана. Он не только позволяет защитить вложения, но и дает значительную гибкость в корпоративных переговорах. Но в любой схеме важно быть максимально осознанным: тщательно читать условия, консультироваться с профессионалами и думать на несколько шагов вперед.

Совет: если перед вами стоит задача привлечь инвестиции или защищать интересы в бизнесе с помощью опционных структур — берите на вооружение этот инструмент, но всегда держите рядом надежного юридического и финансового советника.

Этот материал создан для читателей finance.kz и может стать вашим гидом к современным финансовым инструментам Казахстана. Остались вопросы? Задавайте их в комментариях или напрямую редакции — экспертное сообщество всегда готово поддержать!

Смотрите также

Бюджетный процесс в Казахстане: что это такое простыми словами

Регламентируемая нормами права деятельность органов государст­венной власти, органов местного самоуправления и участников бюджетного процесса по составле­нию и рассмотрению проектов бюджетов,

Договор поручительства простыми словами: что это такое

Договор, по ко­торому поручитель обязывается перед кредито­ром другого лица отвечать за исполнение послед­ним его обязательства полностью или в части. Договор поручительства может быть заключ

Минимальная бюджетная обеспеченность: просто и честно о финансах в Казахстане

Минимальная бюджетная обеспеченность — это установленный государством минимальный объём средств, необходимый для финансирования базовых расходов региона или отрасли из бюджета.

Индоссамент простыми словами: как передать права по векселю в Казахстане

Индоссамент — это передача прав по векселю или чеку другому лицу путём подписи на обороте документа.

Бюджетное право Казахстана: что это такое простыми словами

Совокупность правовых норм (обязательных правил поведения), разграничивающих сферу раз­личных бюджетов (например, областных, краевых, городских, районных, сельских, поселковых)

Инкассо: что это такое простыми словами и как работает в 2025 году

Способ получения оплаты, при котором банк по поручению клиента получает деньги от покупателя за товары или услуги и передаёт их продавцу.

Аудиторская деятельность: что это простыми словами

Деятель­ность независимого вневедомственного финансо­вого контроля. Аудит (независимый финансовый контроль) осуществляют специализированные ау­диторские фирмы и службы. Контрольные и кон­суль

Чек: Простое объяснение на казахстанских примерах

Ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы.

Исковая давность в финансах: практическое руководство от эксперта

Срок, в течение которого кредитор может подать в суд для взыскания долга. По истечении этого срока требования через суд удовлетворены не будут.

Валюта простыми словами

Денежная единица, используе­мая для измерения величины стоимости това­ров, понятие «валюта» применяется в значени­ях: денежная единица данной страны (доллар США, японская иена), денежные знак