Налогообложение доходов от ценных бумаг в Казахстане: виды, ставки, порядок

В Казахстане доходы физических лиц от ценных бумаг включают дивиденды, купонный доход, прирост стоимости, доходы по деривативам и некоторые иные операции. Для каждого вида дохода предусмотрены свои налоговые ставки и возможности получения льгот, что напрямую влияет на итоговую налоговую нагрузку инвестора.

Основные виды доходов по ценным бумагам для инвесторов

В Республике Казахстан физические лица могут получать следующие виды доходов с рынка ценных бумаг:

• Дивиденды — выплата части прибыли компании акционерам. Решение о выплате принимается на собрании акционеров. Определяется прибылью организации и числом акций у инвестора.

• Купонный доход — процентные выплаты держателям облигаций в соответствии с эмиссионным проспектом.

• Прирост стоимости (капитальный доход) — прибыль от продажи ценной бумаги по цене выше стоимости приобретения.

• Доходы по деривативам — финансовый результат операций с производными инструментами, например, фьючерсами и опционами.

• Иные доходы — показатели могут включать конвертацию облигаций в акции или выкуп бумаг эмитентом.

Звучит запутанно? Ключевой вывод — каждый тип дохода учитывается при расчёте налога, а условия могут различаться для каждого инструмента.

Важные изменения налогового законодательства

С 2025 года в Налоговый кодекс Республики Казахстан внесён ряд нововведений (источник — Минфин РК):

• Введено сальдирование финансового результата по операциям с ценными бумагами — убытки могут уменьшать прибыль, но не переносятся на будущие периоды.

• Дифференцированный подход: доходы по бумагам, входящим в официальные списки KASE, AIX, государственных и агентских облигаций, паям инвестиционных фондов, акциям МФЦА, освобождены от налогообложения.

• В налоговую базу теперь разрешено включать брокерские комиссии и премии по опционам.

• Для цифровых активов (например, криптовалют) действует отдельный порядок (применяется метод FIFO — first in, first out).

• Если не предоставлены документы о покупке актива, его стоимость для расчёта налога признаётся нулевой.

Эти правила направлены на повышение прозрачности налогообложения инвестиций в Казахстане и на снижение рисков для инвесторов.

Ставки налогов по видам доходов

Базовые ставки налогообложения по инвестиционным доходам устанавливаются Налоговым кодексом Республики Казахстан:

Для некоторых видов активов действуют налоговые льготы (см. ниже). Важно: с 2026 года для сумм выше 8 500 МРП (месячный расчетный показатель, в 2025 году — 4 180 тенге) действует повышенная ставка — 15%. По дивидендам до 230 000 МРП применяется ставка 5%.

Льготы и исключения: на что распространяются

Налоговый кодекс РК предусматривает возможность не платить налоги (или платить меньше) на отдельные категории доходов. Льготы доступны при соблюдении определённых условий:

• Доходы от ценных бумаг, включённых в списки KASE и AIX, государственных и агентских облигаций, паев ПИФ, акций МФЦА.

• Дивиденды по бумагам, активно обращающимся на бирже, если объёмы торгов соответствуют требованиям, установленным правительством.

• Доход от прироста стоимости при реализации ценных бумаг при условии владения более трёх лет и отсутствии у эмитента статуса недропользователя.

• Вознаграждения по ценным бумагам, находящимся в официальных списках бирж РК.

Льготы не распространяются на офшорные инструменты и, как правило, недоступны нерезидентам.

Подача налоговой декларации: когда и как

Все инвесторы обязаны ежегодно подавать налоговую декларацию о доходах и имуществе (форма 270.00). Срок подачи — до 15 сентября года, следующего за отчётным (например, по доходам 2025 года — до 15 сентября 2026 года).

Декларацию можно подать:

• Онлайн — через e-Salyq Azamat, кабинет налогоплательщика на kgd.gov.kz, либо eGov.kz;

• Оффлайн — лично в управлении государственных доходов по месту жительства или ЦОН.

Онлайн-подача удобнее: расчёты автоматизированы, интеграция позволяет быстро формировать отчётность и учитывать данные от брокеров. Основной минус — требования к ЭЦП и возможные сбои платформ. Оффлайн подходит, если нет стабильного доступа к интернету, но занимает больше времени на обработку.

Кто и как удерживает налог

• По дивидендам и купонным выплатам налог удерживает источник выплаты (например, эмитент, брокер).

• По операциям купли-продажи ценных бумаг инвестор самостоятельно отражает доход и расходы (учитывая брокерские комиссии и премии по опционам) в декларации.

• Для нерезидентов применяется отдельный режим: либо ставки из международных соглашений (5–10%), либо базовые по НК РК (обычно 15%).

Примеры расчёта налога с реальных доходов

Обратите внимание: любые доходы по льготируемым бумагам декларируются, даже если налог не начисляется!

Налоги для нерезидентов и соглашения об избежании двойного налогообложения

• Нерезиденты Казахстана платят налог на дивиденды по ставке 5% (если действует соглашение), иначе — 15%.

• Льготы по доходам на KASE, AIX и аналогичным бумагам без специального положения в международном соглашении для нерезидентов не действуют.

• Казахстан имеет договоры об избежании двойного налогообложения с более чем 50 странами. Например, с Россией, странами ЕС, Китаем и Турцией.

• В случае двойного налогообложения иностранный налог может быть зачтён при расчёте казахстанского налогового обязательства.

Типовые ошибки при декларировании инвестиционных доходов

Ошибки могут приводить к штрафам и увеличению налоговой нагрузки:

• Неотражение дохода от льготируемых бумаг в декларации — штраф до 50 МРП.

• Отсутствие документов о приобретении актива — налог рассчитывается с полной суммы (по нулевой стоимости).

• Неправильное применение вычета на убытки — возможны доначисления налога и штрафы.

Будущие реформы и автоматизация

С 2025 года правительство РК (источник: Бюро национальной статистики) продолжает работу по расширению цифровых сервисов и интеграции брокерских платформ с системой налогового учёта. Обсуждается введение права на перенос убытков на будущие периоды — такие изменения помогут уменьшить налоговую нагрузку долгосрочных инвесторов.

Часто задаваемые вопросы

Какие доходы по ценным бумагам освобождены от налога?

Доходы по бумагам из официальных списков KASE и AIX, гос- и агентским облигациям, акциям МФЦА, при условии соблюдения правил и сроков владения.

Сколько составляет ставка налога на дивиденды для резидентов?

5% — до определённого порога (230 000 МРП), 15% — сверх этого значения. Для участников Astana Hub — 5%.

Можно ли учитывать убытки при расчёте налога?

Да, с 2025 года можно вычитать текущие убытки из прибыли по операциям с ценными бумагами. Перенос убытков на следующий год пока не разрешён.

Как подать декларацию онлайн?

Через портал e-Salyq Azamat, кабинет налогоплательщика на kgd.gov.kz или eGov.kz с ЭЦП.

Что делать при ошибке в декларации?

Подать корректирующую декларацию и предоставить недостающие документы о приобретении бумаг.

Какие санкции за несвоевременную подачу декларации?

Первый раз — предупреждение, повторно — штраф 15 МРП (58 980 тенге в 2025 году), далее — до 550 МРП.

Как налогооблагается доход по криптовалютам?

С 2025 года действует отдельный порядок (FIFO), ставки аналогичны инвестиционным доходам.

Имеют ли нерезиденты право на льготы?

Только при наличии специальных положений в международных соглашениях с Казахстаном.

Глоссарий: базовые термины

• МРП (месячный расчетный показатель) — единица для расчёта налогового порога и штрафов, в 2025 году — 4 180 тенге.

• Форма 270.00 — форма налоговой декларации по доходам и имуществу для физических лиц.

• e-Salyq Azamat — цифровой сервис подачи налоговой отчётности в РК.

• KASE, AIX — официальные биржи Республики Казахстан.

Понимание принципов налогообложения инвестиций — ключ к сохранению финансовой прозрачности и эффективному планированию доходов. Для дополнительного изучения вопросов инвестиций и финансовых инструментов вы можете ознакомиться с аналитикой по пенсионной системе и публикациями по финансовым рынкам Казахстана.