Дата публикации: 22.08.2025 10:50
ETF и международные инвестиции через KASE Global
Что такое ETF и почему они популярны. ETF (биржевой инвестиционный фонд) – это “корзина” ценных бумаг, торгующаяся на бирже как обычная акция. Покупая один пай ETF, инвестор сразу получает доли во множестве акций или других активов (акциях крупных компаний, облигациях, сырьевых товарах и т.д.). Это удобно: не нужно самому собирать портфель из отдельных бумаг. ETF особенно популярны из‑за своей доступности и низких расходов на управление. Большинство ETF пассивно повторяют индекс (например, S&P 500 или NASDAQ-100), поэтому комиссии у них обычно ниже, чем у активных фондов. Пай фондов можно купить или продать в любой момент торговой сессии по биржевой цене, как обычную акцию. За последние 20 лет ETF обрели масштабную известность благодаря простоте, диверсификации и невысокой стоимости (низким комиссиям). В итоге инвесторы ценят ETF за диверсификацию портфеля (риски снижаются за счёт большого числа бумаг в составе фонда), ликвидность и прозрачность состава.
Международные ETF через KASE Global
KASE Global – это сектор Казахстанской фондовой биржи, предназначенный для торговли иностранными акциями и ETF. В него включаются ценные бумаги компаний, зарегистрированных по законам зарубежных стран, и входящих в официальные индексы (например, S&P 500, NASDAQ и др.). Торги в KASE Global проводятся в долларах США по схеме T+2. Таким образом, через KASE Global казахстанский инвестор получает доступ к международным биржевым фондам и акциям: достаточно открыть счёт у лицензированного брокера в Казахстане (Freedom Finance, Halyk Finance и др.) и через торговый терминал покупать паи фондов. Например, для покупки Bitcoin-ETF (тикер BITO_KZ) нужен только брокерский счёт и специальное приложение – не надо выводить криптовалюту из биржи. Торговать ETF можно онлайн: достаточно войти в терминал брокера и заключать сделки, как с любыми другими ценными бумагами. По сути, KASE Global расширяет возможности казахстанских инвесторов, делая зарубежные инвестиции доступнее.
Примеры ETF на KASE Global
На платформе KASE Global представлены многие известные западные ETF. Например, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) – крупнейший в мире фонд на индекс S&P 500 – доступен под тикером SPY_KZ. Также торгуются фонды на золото и сырьё, например SPDR Gold Trust (GLD). Есть ETF на технологический сектор и другие отрасли: VanEck Gold Miners ETF (тикер GDX_KZ) – на акции золотодобывающих компаний, Invesco QQQ Trust (QQQ) – на акций NASDAQ-100, ICLN_KZ (iShares Global Clean Energy ETF) на «зелёную» энергетику и др. Кроме того, в 2023 году на KASE Global появился биржевой Bitcoin-фонд ProShares BITO (BITO_KZ), который отслеживает фьючерсы на биткоин. Таким образом, инвестору предлагается широкий выбор: от фондов на основные мировые индексы (SPY, QQQ) до тематических ETF на золото, «зелёную» энергетику и криптовалюты.
ETF и диверсификация портфеля
Одно из ключевых преимуществ ETF – готовая диверсификация. Пай любого ETF включает десятки и сотни ценных бумаг, поэтому риски портфеля снижаются: если одна акция фонда проседает, другие акции могут компенсировать убытки. Например, падение цены одной компании не обваливает весь фонд – другие активы «держат» портфель. Это снижает волатильность: как отмечают эксперты, индексные ETF ведут себя спокойнее, чем отдельные акции. Таким образом, покупка ETF – это, по сути, покупка диверсифицированного набора активов в одной сделке. ETF также прозрачны: инвестор всегда может узнать текущий состав фонда и увидеть динамику его котировок в реальном времени. Благодаря этим свойствам ETF часто используют как основу для диверсифицированного инвестиционного портфеля («купить сразу на весь рынок»).
Преимущества зарубежных инвестиций
Инвестиции через KASE Global дают казахстанцам ряд важных преимуществ:
Доступ к глобальным рынкам. Инвестор может вкладываться не только в КАИС (или локальные компании), но и в ведущие зарубежные индексы и отраслевые сегменты. Например, через KASE Global можно покупать акции и ETF крупнейших американских корпораций и фондов. Это расширяет возможности и позволяет участвовать в росте мировой экономики.
Ликвидность и простота. ETF обращаются на бирже, как акции, их легко купить/продать в режиме онлайн. К тому же у многих крупных ETF (наследующих S&P 500 и др.) высокие объёмы торгов и узкие спреды. Как правило, комиссии за сделки в KASE невысоки, а сами фонды часто имеют низкую плату за управление.
Низкие издержки. Поскольку большинство ETF пассивно следуют за индексом, их расходы на управление обычно меньше, чем у активных фондов. Это даёт инвесторам экономию на комиссиях, особенно если планируется долгосрочное удержание.
Валютная диверсификация. Торговля в KASE Global ведётся в долларах США, то есть часть портфеля автоматически номинируется в твердой иностранной валюте. Это создаёт защиту от локальной инфляции тенге: когда тенге слабнет, вложения в долларовые активы увеличиваются в пересчёте на KZT.
Налоговые льготы. Важный плюс для физлиц – доходы по ценным бумагам, включённым в официальный список KASE, освобождены от подоходного налога. Иными словами, прибыль от продажи ETF и дивиденды по ним не облагаются налогом на доходы граждан. Это дополнительно повышает привлекательность инвестиций через KASE Global.
Риски зарубежных инвестиций
Наряду с преимуществами есть и заметные риски при вложениях в международные активы:
Валютный риск. Инвестиции в долларовых ETF означают зависимость от курса тенге. Если тенге укрепится к доллару, доходность в местной валюте снизится, и наоборот. Таким образом, колебания валютных курсов влияют на конечную прибыль инвестора.
Регулятивные и геополитические риски. Вложение в иностранные ETF может пострадать из‑за изменений в законодательстве или внешнеполитических факторов. Так, например, в последние годы зарубежные ETFs могут быть ограничены санкциями или изменениями правил обращения иностранных ценных бумаг. В России после 2022 г. многие зарубежные ETF стали недоступны для инвесторов из-за санкций и ограничений депозитариев. Хотя Казахстан пока не вводил подобных санкций, этот сценарий остаётся потенциальным риском для всех инвесторов, зависящих от зарубежных площадок.
Рыночные риски. Любые ETF повторяют движение базового индекса или активов. При падении мировых рынков стоимость паёв ETF будет снижаться. Исторически рынки проходят через кризисы, и в периоды глобального спада могут страдать и зарубежные ETF. Поэтому доходность по ним не гарантирована – вложения целесообразно рассматривать в долгосрочной перспективе.
Специфические риски ETF. Существуют редкие случаи, когда сам фонд терпит неудачу (банкротство или закрытие). В случае ликвидации ETF инвесторы могут потерять вложения (как уже случалось с некоторыми российскими ETF). Также управляющий фондом может изменить его структуру или состав активов, что повлияет на будущую доходность, а инвестор не может на это влиять.
Ограниченный доступ. Сейчас на KASE Global торгуются лишь определённые ETF и акции; список эмитентов регулярно пересматривается. Это означает, что не все зарубежные рынки и активы доступны напрямую. Чтобы расширить инвестиционные возможности, нужно следить за расширением списка бумаг на KASE Global и, при необходимости, использовать зарубежных брокеров (с учётом правил регулятора).
Несмотря на эти риски, опыт многих инвесторов показывает, что сбалансированная доля международных ETF в портфеле позволяет повысить общую доходность и снизить локальные риски. Ключевое правило – инвестировать только те средства, которые вы готовы держать на рынке длительное время, и тщательно изучать подоплёку каждого фонда.
Вывод: ETF – это удобный инструмент для простых и институциональных инвесторов. Для казахстанцев платформа KASE Global открывает возможность вкладываться в мировые компании и индексы через знакомую биржевую среду и брокеров. Такие инвестиции дают диверсификацию за счёт международных рынков и часто более высокую доходность, но требуют внимания к валютному и регуляторному риску. Использование ETF в портфеле помогает сочетать достоинства локальных и зарубежных активов, снижая общие риски инвестирования.
Источники: Описание ETF и их преимуществ собрано из экспертных материалов. О возможностях KASE Global и перечне доступных на нём ETF – официальных данных биржи и брокера. Информация о диверсификации и рисках подтверждена аналитикой и публикациями на финансовых ресурсах.